一、中國(guó)鋼材市場(chǎng)的三個(gè)背景及一個(gè)特點(diǎn)：

　　1、第一個(gè)背景：304不銹鋼方管“去產(chǎn)能”背景下的供給側(cè)改革。因?yàn)樵谀壳暗氖袌?chǎng)行情狀態(tài)下“去產(chǎn)能”容易反彈，效果不易保證，所以去產(chǎn)能只能而且是必須是政府層面的行動(dòng);還有就是中國(guó)地方經(jīng)濟(jì)保護(hù)也導(dǎo)致去產(chǎn)能必須是國(guó)家層面的行動(dòng)。目前的政府性去產(chǎn)能的手段就是“環(huán)保”。“環(huán)保”不是偶然事件，而是常態(tài)事件。所以后期鋼價(jià)的波動(dòng)因素中，多了一個(gè)“環(huán)保”，而在“去產(chǎn)能”的背景下，長(zhǎng)期價(jià)格的底部不斷地抬升也成為必然。

　　2、第二個(gè)背景：“以銷定產(chǎn)”或其另一面“庫(kù)存厭惡”，也是市場(chǎng)方面不斷抬升價(jià)格底部的直接推手。這種銷售模式一方面使得鋼廠的生產(chǎn)節(jié)奏緊密的追隨市場(chǎng)，價(jià)格也表現(xiàn)出緊隨市場(chǎng)波動(dòng)的特點(diǎn);另一方面，也使得庫(kù)存的價(jià)格緩沖作用降低，市場(chǎng)表現(xiàn)出易漲難落得局面，從而也如同前述一樣不斷地從底部抬升價(jià)格。如果前者是長(zhǎng)期的表現(xiàn)，那么，后者便是稍短期的特點(diǎn)。這一點(diǎn)我們也可以從今年上半年，鋼價(jià)的表現(xiàn)即可得到驗(yàn)證。

　　3、一個(gè)特點(diǎn)：期貨市場(chǎng)在今天對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響，也同樣加強(qiáng)了價(jià)格底部抬升的效果，這一點(diǎn)也如同上述兩點(diǎn)。這主要是從兩個(gè)途徑發(fā)揮上述作用的：一，由于期貨市場(chǎng)對(duì)宏觀信息相比于現(xiàn)貨市場(chǎng)更加敏感，而當(dāng)下并類似的宏觀材料則是相當(dāng)充沛，如“去產(chǎn)能”、“環(huán)保”等等，期貨易受此類信息的影響而出現(xiàn)拉漲，進(jìn)而帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)的不同程度的趨強(qiáng)，而其下跌卻難以達(dá)到同樣的作用，主要原因是第二個(gè)背景，即現(xiàn)貨市場(chǎng)的“庫(kù)存厭惡”使得庫(kù)存無(wú)幾，價(jià)格下跌的壓力也就幾無(wú)了。所以，這就成了第三個(gè)同樣使得市場(chǎng)價(jià)格底部不斷抬升的因素。當(dāng)然，反過(guò)來(lái)，也正如今年期貨市場(chǎng)的表現(xiàn)，現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)期貨時(shí)候的推動(dòng)作用也使得其價(jià)格底部不斷地抬升。

　　從這三點(diǎn)總結(jié)出，今年鋼材市場(chǎng)的價(jià)格底部是不斷地抬升的，不管是期貨還是現(xiàn)貨。
　　二、8月份市場(chǎng)價(jià)格囧境所給我們的啟示

　　交代了我們面對(duì)的大的背景環(huán)境后，我們回過(guò)頭來(lái)看看我們短期的市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)。這一點(diǎn)我們從市場(chǎng)矛盾角度思考，或許是不錯(cuò)的途徑。短期市場(chǎng)兩個(gè)矛盾：第一個(gè)矛盾為低庫(kù)存支撐下的成品材價(jià)格高企與供應(yīng)短缺;第二個(gè)矛盾，也即第一個(gè)矛盾的發(fā)展和轉(zhuǎn)變，即低庫(kù)存支撐下的成品材價(jià)格高企與供應(yīng)短缺轉(zhuǎn)向成品材價(jià)格高企與需求不足和供應(yīng)放量。第一個(gè)矛盾下，價(jià)格表現(xiàn)為偏強(qiáng)運(yùn)行的態(tài)勢(shì);而在第二個(gè)矛盾之下價(jià)格將出現(xiàn)明顯的回調(diào)，但其底部?jī)r(jià)格仍將是較前一個(gè)底部略微抬升，所以，8月價(jià)格的底部仍較7月份高，當(dāng)然9月依然會(huì)如此。

　　建筑304不銹鋼方管在中國(guó)鋼材市場(chǎng)的占比超過(guò)一半，其產(chǎn)量變化及價(jià)格變化對(duì)其他品種市場(chǎng)的影響也就不同凡響。所以在這里，我們重點(diǎn)分析一下建筑鋼材的情況。今年一些供應(yīng)鋼坯的鋼廠直接增加了與鋼坯直接相關(guān)的下游品種產(chǎn)線，如新增螺紋鋼或線材或帶鋼產(chǎn)線，這些新增產(chǎn)線的方向便是市場(chǎng)流通量明顯較大的品種，如螺紋和帶鋼。這也簡(jiǎn)介的表明，在需求規(guī)模總體下降的背景下，鋼廠從直接追求產(chǎn)量以擴(kuò)大利潤(rùn)的方式，被迫改變?yōu)橹苯幼非罄麧?rùn)的模式，這使得鋼坯的供應(yīng)量下降，價(jià)格走高，利潤(rùn)空間提高，而下游軋材廠卻是利潤(rùn)空間縮小、風(fēng)險(xiǎn)提高，導(dǎo)致軋材企業(yè)的產(chǎn)能利用率下降，市場(chǎng)成品材投入也出現(xiàn)下降，故而造成價(jià)格走高，如典型的螺紋鋼、線材和帶鋼便是如此。

　　而上述帶來(lái)的更深一步結(jié)果，便是這種循環(huán)的加劇，從而更進(jìn)一步推升中間材和成品材價(jià)格，從而延長(zhǎng)了市場(chǎng)高價(jià)運(yùn)行的時(shí)間長(zhǎng)度;而從產(chǎn)能利用率等相關(guān)數(shù)據(jù)我們也可以預(yù)見(jiàn)，螺紋、線材、型材和帶鋼產(chǎn)線的達(dá)產(chǎn)率或產(chǎn)能利用率緩慢長(zhǎng)期下降的趨勢(shì)已成必然;而其中，短流程中的軋材企業(yè)卻是其中的“重要貢獻(xiàn)”。所以，我們也因此有了充分的理由相信，唐山地區(qū)和江蘇地區(qū)的軋材企業(yè)目前遭受的困境其實(shí)還只是開始;到這里還需要在簡(jiǎn)單的談?wù)勪撹F產(chǎn)能退出的事。

　　隨著全球鐵礦石供大于求的局面依然持續(xù)，后期進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格下行的趨勢(shì)仍就不變，尤其隨著中國(guó)鋼材市場(chǎng)需求的下降，礦價(jià)的疲軟更成定局，這時(shí)鐵礦石價(jià)格相對(duì)于廢鋼價(jià)格的優(yōu)勢(shì)更加明顯，因此短流程304不銹鋼方管廠家所面臨的困境已經(jīng)全部呈現(xiàn)出來(lái)了。還有一點(diǎn)就是，短流程鋼廠的小規(guī)模，更難承受“環(huán)保”的要求和壓力，所以率先退出市場(chǎng)應(yīng)該是自然之理了。那么中國(guó)鋼材市場(chǎng)產(chǎn)能退出的順序是：軋材企業(yè)，而后是短流程的電爐廠，其次就是一些小高爐廠。